融資租賃法期待破解的三大謎題

目前《融資租賃法（草案）》已送交全國人大審議，預計該法將于年內(nèi)正式出臺，屆時，困擾融資租賃行業(yè)發(fā)展的三大難題將徹底揭開答案。 2005年11月，東星集團作為民營航空公司，與美國通用金融航空公司簽署120億美元的飛機融資租賃合同。采用融資租賃方式獲得飛機等交通設備，在航空公司中并不少見。由于飛機建造成本高，購買飛機對于航空公司來說，是一筆不小的開支，即便買得起飛機，也將使公司的流動資金轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，大大降低了資金流動性。而通過融資租賃方式，則可實現(xiàn)公司的持續(xù)經(jīng)營。 對于在國際上普遍通行的融資租賃方式，在我國卻受到注冊門檻高等因素的制約，租賃公司的日子并不好過。且在法律法規(guī)上，對融資租賃的性質(zhì)、租賃公司設立門檻及監(jiān)管方式都沒有明確規(guī)定。 商務部曾頒布《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，對外資租賃公司的監(jiān)管和業(yè)務范圍都作出了規(guī)定，然而在內(nèi)資融資租賃公司上還沒有一部正式的法律法規(guī)予以規(guī)范。 為填補融資租賃的法律空白，2004年3月，全國人大財經(jīng)委員會牽頭成立了《融資租賃法》起草組。2005年，商務部會同銀監(jiān)會以及全國人大起草小組邀請的部分國內(nèi)和國際專家進行研討，并在此基礎上形成了法律草案。 國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為，放松監(jiān)管束縛將成為決定融資租賃發(fā)展?jié)摿Φ闹匾蛩刂?。從現(xiàn)在《融資租賃法》的立法進程看，新法預計將于2006年底出臺，制度上的松綁將使融資租賃獲得較大發(fā)展。 何謂融資租賃 由于目前租賃業(yè)的制度規(guī)范得不和諧，外界乃至整個租賃業(yè)界對租賃的理解也不盡相同。 按《企業(yè)會計準則——租賃》，租賃方式有“融資租賃”、“經(jīng)營租賃”；在《合同法》中通常所說的“租賃”、“融資租賃”兩種交易方式中，“租賃”又被“經(jīng)營租賃”，而不是兩者兼顧。在企業(yè)所得稅的稅目設置上則設有關于租賃的兩個稅種：“融資租賃”的營業(yè)稅，利差的5%；“經(jīng)營租賃”的營業(yè)稅，租金的5%。在商務部推出的融資租賃試點辦法中，對于試點組建的融資租賃公司，吸收存款或變相存款以及向承租人提供租賃項下的流動資金貸款和其他貸款等業(yè)務仍受限制。 融資租賃到底屬于什么性質(zhì)？立法過程中，有的認為融資租賃屬于金融業(yè)務性質(zhì)，而有的則認為融資租賃實際上是一個集金融、投資、貿(mào)易于一體的綜合性服務行業(yè)。而兩者在設立門檻、監(jiān)管方式、納稅標準等方面都有較大差異。因此，對“融資租賃”進行釋疑和釋義是《融資租賃法》首先需要解決的問題。 按照目前有關規(guī)定，融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以其融資為目的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用。融資租賃具有的基本特征是：由承租人選定擬租賃投資物件，由出租人出資購買；具有不可解約性，承租人無權單獨提出以退還租賃物件為條件而提前終止合同；所有的融資租賃交易的絕對期限，在一年以上。 融資租賃公司作為融資租賃活動的市場經(jīng)營主體，融資租賃業(yè)務機構(gòu)既有銀行所屬的以配置信貸資源為目的的金融租賃公司，也有以設備生產(chǎn)商為背景的、以設備和資產(chǎn)租賃經(jīng)營為目的的租賃公司，還有獲取收益為目的和以設備租賃實現(xiàn)項目投資組合，合理配置應稅資源和扣稅資源為目的的各類獨立機構(gòu)類型租賃公司。但融資租賃公司投資主體在類別和動機上的不同，并不能構(gòu)成這些公司在行業(yè)性質(zhì)上的差異。 租賃業(yè)務開展較為活躍的上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司已經(jīng)為許多中小企業(yè)開展了融資租賃服務。其運作總監(jiān)張宏善先生介紹說，與銀行貸款、風險投資等融資方式相比，融資租賃是以物為載體的融資，可根據(jù)客戶的實際要求進行相應的變動，融資方式更為靈活，融資期限長短皆可，通過分期支付租金的方式更受企業(yè)歡迎。無論是以何種性質(zhì)經(jīng)營的融資租賃公司，都具有廣闊的市場前景。 進入門檻設多高 2003年全球租賃業(yè)務總額為5117億美元，在租賃業(yè)務較為發(fā)達的國家，如德國、加拿大、波蘭等，租賃的市場滲透率達20%以上。而我國租賃公司經(jīng)營業(yè)務單一，租賃業(yè)務總額估計只有21億美元左右，僅為全球租賃業(yè)務總額的0.4%，市場滲透率也不到2%。 盡管融資租賃的市場前景廣闊，但較高的注冊資本金成為組建融資租賃公司一道不可逾越的門檻。 受銀監(jiān)會監(jiān)管的中資金融租賃公司較低資本金要求是5億元人民幣，經(jīng)營外匯業(yè)務的金融租賃公司還要另有不低于5000萬美元的外匯資本金，而受商務部監(jiān)管的外商投資融資租賃公司的注冊資本不能低于1000萬美元。 2004年商務部在組建租賃試點企業(yè)時，曾規(guī)定“2001年8月31日（含）前設立的內(nèi)資租賃企業(yè)較低注冊資本金應達到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設立的內(nèi)資租賃企業(yè)較低注冊資本金應達到17000萬元”，同時還規(guī)定“融資租賃試點企業(yè)的風險資產(chǎn)（含擔保余額）不得超過資本總額的10倍”。 17000萬元的投資高門檻如今看來已經(jīng)不合時宜，因為按照2005年商務部新頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，對外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司外方投資者的總資本要求降為500萬美元。這與中國在入世時作出的承諾保持了一致。外商投資融資租賃公司的較低注冊資本從原來的2000萬美元降低為1000萬美元，外商投資租賃公司的較低注冊資本由原來的500萬美元調(diào)整為無特別限制。 由于中外資投資人在市場準入待遇不統(tǒng)一，造成“外松內(nèi)緊”的格局，許多內(nèi)資租賃公司對此頗有怨言。國內(nèi)投資人期望能夠像中外合資租賃公司那樣，以非金融機構(gòu)的身份進入租賃市場。但根據(jù)現(xiàn)行銀監(jiān)會的規(guī)定，這是不允許的。這一在特定歷史條件下延續(xù)下來的租賃公司審批制度，導致外國投資人在融資租賃領域獲得了超國民待遇。這也成為租賃立法過程中亟需“給予一個說法”的問題。 參照這一體系，對內(nèi)資組建融資租賃公司注冊資金的要求將會參考這一標尺。處于修改完善中的《融資租賃法》草案規(guī)定，融資租賃公司的較低注冊資本金將統(tǒng)一為8000萬元人民幣。這個數(shù)字遠遠低于中資融資租賃公司的現(xiàn)行標準，但仍然存在較多爭議。 由于融資租賃相關的法律法規(guī)在我國并無前例可循，因此，吸取國外融資租賃的立法經(jīng)驗，邀請國家專家參與立法討論就顯得尤為必要。在設立門檻標準上，參與草案討論的外國專家表示，盡管融資租賃業(yè)的較低資本要求并沒有統(tǒng)一的國際標準，但8000萬元人民幣對于我國企業(yè)來說，已經(jīng)是個不低的門檻了。 在《融資租賃法》草案中，除對融資租賃公司的注冊資金有規(guī)定外，還同樣對可用于融資的設備也有規(guī)定，主要是生產(chǎn)設備、通信設備、醫(yī)療設備、科研設備、檢驗檢測設備、工程機械設備、辦公設備等各類動產(chǎn)以及飛機、汽車、船舶等各類交通工具。這同外資租賃公司的有關規(guī)定大體一致。 “具有健全的內(nèi)部管理制度和風險控制制度”、“擁有相應的金融、貿(mào)易、法律、會計等方面的專業(yè)人員”也成為融資租賃公司成立必不可少的條件。 融資租賃由誰監(jiān)管 監(jiān)管問題是經(jīng)濟法律法規(guī)中最為重要的一個環(huán)節(jié)。而融資租賃業(yè)務領域一直處于多頭監(jiān)管的境地，對于進入法律程序的融資租賃公司具體由誰監(jiān)管，還未得到明確的說法。 目前，我國存在三類租賃公司，一類是由銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司，共12家；一類是商務部監(jiān)管的中外合資租賃公司，共36家；最后一類是1000多家內(nèi)資租賃公司，也歸商務部監(jiān)管。 由于租賃業(yè)被劃入流通和商務服務領域，因而作為流通領域的主管部門，商務部自然順理成章地成為租賃業(yè)務的主管部門。在2005年7月第一次全國流通法律工作會議上，按照國務院《關于促進流通業(yè)發(fā)展的若干意見》提出的健全我國流通法律體系的要求，商務部負責牽頭組織完善流通領域的立法。在這次會上，加快內(nèi)貿(mào)立法、建立健全現(xiàn)代市場流通法律體系的措施成為商務部的重要職能之一。而在《商務部關于加強流通法律工作的意見》，加快《融資租賃法》的起草和出臺成為商務部促進流通領域法律建設的八大重要內(nèi)容之一。 在被列入立法程序后，全國人大成立了《融資租賃法》起草小組，組長是全國人大財經(jīng)委副主任郭樹言，起草小組還還包括人大財經(jīng)委、最高人民法院、國資委、財政部、稅務總局、工商總局、外匯局等機構(gòu)的人員。全國人大正式明確該法的起草由“商務部負責，銀監(jiān)會協(xié)助”。 對于融資租賃的行業(yè)監(jiān)管權，業(yè)內(nèi)專家提出了兩種解決思路。 一是按照現(xiàn)有法規(guī)沿革下來，仍由銀監(jiān)會與商務部共同負責發(fā)放融資租賃公司的許可證，管理融資租賃公司。同時應規(guī)定，在所有取得商務部許可、獲得從事融資租賃的公司中，只有那些滿足銀監(jiān)會的有關規(guī)定、接受銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管的金融類融資租賃公司才能夠從事同業(yè)拆借與發(fā)行金融債券等其他金融業(yè)務。 二是取消金融租賃公司的非銀行金融機構(gòu)資格，不再接受銀監(jiān)會監(jiān)管，統(tǒng)一由商務部監(jiān)管，市場準入方式采取審核制度。融資租賃專家沙泉也提出，銀監(jiān)會今后的主要任務是對金融機構(gòu)開展融資租賃業(yè)務的監(jiān)管，而不是對開展融資租賃業(yè)務的所有機構(gòu)進行監(jiān)管。 銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部主任高傳捷曾表示，銀監(jiān)會已經(jīng)做好“站最后一班崗”的準備，不論以后監(jiān)管職責是否調(diào)整，銀監(jiān)會都必須做好當前的監(jiān)管工作。 相信即使有一天，國務院規(guī)定由商務部獨家監(jiān)管，而銀監(jiān)會不再擁有融資租賃監(jiān)管的權力，銀監(jiān)會在融資租賃領域的作用也是不可忽視的。 盡管《融資租賃法》征求意見稿中還并未明確監(jiān)管職責，只說“國務院融資租賃綜合管理部門負責對全國的融資租賃業(yè)實施監(jiān)督管理”，“對融資租賃業(yè)監(jiān)督管理的具體辦法，由國務院另行制定”，但從2004年12月商務部、國家稅務總局下發(fā)的《關于從事融資租賃業(yè)務有關問題的通知》中“原國家經(jīng)貿(mào)委、外經(jīng)貿(mào)部有關租賃行業(yè)的管理職能和外商投資租賃公司管理職能劃歸商務部”的有關規(guī)定來看，商務部將成為融資租賃業(yè)務的主管部門，而銀監(jiān)會很可能退居幕后，成為協(xié)管部門。（來源:中國投資）