鋼材需求結(jié)構(gòu)性變化凸顯行業(yè)冷暖 汽車板、電工鋼等品種迎良好發(fā)展機(jī)遇

   來源：中國證券報(bào)

  機(jī)構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3月17日-23日，多個(gè)鋼材品種出現(xiàn)毛利增長跡象。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2022年粗鋼產(chǎn)量將控制在2021年水平以下，而需求側(cè)將發(fā)生新的變化。鋼材需求總體平穩(wěn)增長，與新能源汽車、特高壓、風(fēng)光發(fā)電等行業(yè)密切相關(guān)的汽車板、電工鋼等品種將迎來較好發(fā)展機(jī)遇，建筑、集裝箱等行業(yè)鋼材需求將下降。

  出現(xiàn)毛利增長跡象

  機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，3月17日-3月23日，多個(gè)鋼材品種毛利趨強(qiáng)。其中，螺紋鋼毛利為347.11元/噸，較前一周上漲63.84元/噸；熱軋品種毛利為354.63元/噸，較前一周上漲86.85元/噸；冷軋品種毛利為225.87元/噸，較前一周上漲3.66元/噸；線材毛利為438.7元/噸，較前一周上漲23.23元/噸；中厚板毛利為247.55元/噸，較前一周上漲33.75元/噸。

  “大宗商品價(jià)格高位震蕩，原料成本漲幅有所放緩，多個(gè)鋼材品種出現(xiàn)毛利增長跡象?！敝行抛C券鋼鐵行業(yè)首席分析師唐川林表示，2月國內(nèi)固定資產(chǎn)投資同比增長12.2%，疊加傳統(tǒng)旺季到來，市場對鋼材下游需求較為樂觀。從房地產(chǎn)行業(yè)看，新房銷售數(shù)據(jù)雖仍在下滑，但降幅已放緩。同時(shí)，基建投資韌性較強(qiáng)。

   存量產(chǎn)能繼續(xù)優(yōu)化

  世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國粗鋼產(chǎn)量10.33億噸，同比下降3%，占全球粗鋼產(chǎn)量的53%，較2020年減少4.7個(gè)百分點(diǎn)。

  2021年上半年，受國內(nèi)外需求拉動(dòng)，全國累計(jì)粗鋼產(chǎn)量5.63億噸，同比增長11.80%，創(chuàng)同期歷史新高。下半年以來，隨著調(diào)控政策的落實(shí)，鋼鐵產(chǎn)量過快增長勢頭得到有效遏制。2021年7月以后，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)6個(gè)月同比下降。全年月均粗鋼產(chǎn)量8608.74萬噸，較2020年減少214.86萬噸。

  粗鋼產(chǎn)量壓縮良好勢頭延續(xù)。中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份（累計(jì)到3月中旬），全國粗鋼日均產(chǎn)量262.07萬噸，同比下降13.59%。

  2022年，多家鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)目標(biāo)保持平穩(wěn)。馬鋼股份介紹，公司2021年生產(chǎn)生鐵1823萬噸，粗鋼2097萬噸；2022年，生鐵、粗鋼生產(chǎn)目標(biāo)分別為1853萬噸、2097萬噸。

  方大特鋼指出，2022年鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)從政策導(dǎo)向、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、碳交易研究、技術(shù)創(chuàng)新等方面向“雙碳”目標(biāo)邁進(jìn)，產(chǎn)能產(chǎn)量雙控將呈現(xiàn)常態(tài)化，存量鋼鐵產(chǎn)能繼續(xù)壓減和優(yōu)化，粗鋼產(chǎn)量或呈現(xiàn)穩(wěn)中下降趨勢。2021年公司鋼材產(chǎn)量424.79萬噸，計(jì)劃2022年鋼材產(chǎn)銷量405萬噸。

  首鋼股份表示，能耗“雙控”將向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將持續(xù)受到約束，預(yù)計(jì)2022年粗鋼產(chǎn)量將控制在2021年水平以下。

  同時(shí)，鋼材需求側(cè)將發(fā)生新的變化。首鋼股份預(yù)計(jì)，國內(nèi)鋼材需求總體平穩(wěn)增長，與新能源汽車、特高壓、風(fēng)光發(fā)電等行業(yè)密切相關(guān)的汽車板、電工鋼等品種將迎來較好發(fā)展機(jī)遇。馬鋼股份表示，預(yù)計(jì)能源、機(jī)械、汽車、造船、家電等行業(yè)鋼材需求將保持增長，建筑、集裝箱、五金制品、鋼木家具等行業(yè)鋼材需求將下降。

   持續(xù)推進(jìn)兼并重組

  當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，區(qū)域鋼鐵企業(yè)兼并重組風(fēng)起云涌，鋼鐵產(chǎn)業(yè)處在優(yōu)化調(diào)整變革期。

  日前印發(fā)的《山西省鋼鐵企業(yè)改造提升2022年行動(dòng)計(jì)劃》指出，推進(jìn)鋼鐵企業(yè)兼并重組和存量產(chǎn)能整合，按照市場化、法治化原則，重點(diǎn)推進(jìn)晉南鋼鐵整合星原鋼鐵產(chǎn)能，積極推進(jìn)長治市2022年底前出臺(tái)5家鋼鐵企業(yè)整合方案（首鋼長鋼、興寶鋼鐵、太行鋼鐵、長信鋼鐵、金燁鋼鐵）。重點(diǎn)推進(jìn)寶武太鋼、晉鋼集團(tuán)、晉南鋼鐵、晉運(yùn)鋼鐵、美錦鋼鐵等企業(yè)對省內(nèi)外鋼鐵企業(yè)的整合重組。

  《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，推進(jìn)企業(yè)兼并重組。鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。依托行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1-2家專業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)。

  業(yè)內(nèi)人士表示，在“雙控”及產(chǎn)能置換的背景下，未來鋼鐵行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，主要上市鋼鐵企業(yè)盈利能力有望持續(xù)改善。